Сравнение среди Defi BTC (Кто займет трон токенизированных BTC?)
Оригинальная статья тут
Статья на английском языке тут
Благодаря лихорадке Defi, внимание привлекает не только Ethereum, но и Bitcoin. На самом деле бессмысленно изолировать BTC от DeFi, на который приходится более 59% общей рыночной капитализации криптоактивов. (Для справки, на долю Samsung Electronics приходится менее 30% KOSPI. Apple, Microsoft, Facebook, Google, Amazon и Netflix вместе составляют менее 50% Nasdaq.)
Хранение BTC не может приносить дополнительный доход. Существуют методы предоставления BTC централизованной бирже или инвестиционной платформе блокчейн и получения пассивного дохода, но это требует значительного риска контрагента. Было несколько инцидентов с компаниями, которые хранят активы, чтобы нанести ущерб инвесторам используя взлом и мошенничество. В качестве альтернативы этому существует растущий спрос на увеличение дополнительных доходов за счет «выращивания процентных ставок Defi» путем размещения BTC в Ethereum в виде токена ERC-20, оснащенного функцией смарт-контракта. Итак, какие есть типы токенизированных BTC?
Прежде всего, наиболее представительным является WBTC. Bitgora — это глобальная кастодиальная компания, которая предоставляет BTC и союзы с торговцами для выпуска WBTC со стоимостью 1:1, привязанной к BTC. Если клиент хочет конвертировать WBTC в исходный BTC, продавец отправляет запрос в Bitgo и сжигает WBTC, чтобы вернуть исходный BTC. Поскольку Binance, OKEX, Huobi и другие зарегистрировали WBTC (скоро они будут перечислены на Coinbase Pro!), индивидуальные инвесторы могут легко торговать WBTC с оригинальными BTC. Однако управление WBTC осуществляется централизованно, поэтому, если доверие к Bitgo и другим торговцам рухнет, он может столкнуться со значительным системным риском. Для инвесторов наиболее распространенным методом является предоставление ликвидности AMM, таким как Uniswap, через пары WBTC-ETH или предоставление WBTC для протоколов кредитования, таких как Abe и Compound, и заимствование других виртуальных активов для получения прибыли. Поскольку у WBTC нет отдельного служебного токена, нельзя ожидать, что удержание только WBTC принесет дополнительный доход.
#WBTC — название монеты
Дата выпуска: январь 2019 г.
Токенизированные BTC в обращении: 105 131 WBTC
Общая стоимость токенизированных BTC: 1,2 миллиарда долларов США
Доля токенизированных BTC в исходной рыночной капитализации BTC: 0,0307%
RenBTC запущен как замена WBTC. RenBTC работает на виртуальной машине REN, управляемой Dark Node, которая состоит из независимо управляемых машин и привязана 1:1 к стоимости BTC. Для работы Darknode требуется 100000 ren-токенов. В WBTC централизованное учреждение, такое как Bitgo, выступает в качестве доверенного лица, а роль доверенного лица renBTC в REN VM является децентрализованным Darknode. REN VM, основанная на ERC-20, поддерживает не только Bitcoin, но также Bitcoin Cash, Zcash и Ren (служебный токен REN VM). Доля renBTC в Ren VM составляет 99%, а доля Bitcoin Cash и Zcash незначительна.
#renBTC — название монеты
Дата выхода: май 2020 г.
Токенизированные BTC в обращении: 26 907 WBTC
Общая стоимость токенизированных BTC: 39 миллионов долларов
Доля токенизированных BTC в общей рыночной капитализации BTC: 0,0078%
Как и renBTC, tBTC работает децентрализованно в сети под названием KEEP. В сети KEEP любой может быть эмитентом и попечителем tBTC. Однако доверительный управляющий должен связать ETH со 150% -ной стоимостью tBTC, которая будет выпущена в качестве обеспечения. В случае плохого поведения участники сети KEEP потеряют ETH, полученный в качестве залога. Положительно то, что сеть KEEP реализовала более высокий уровень децентрализации, но могут быть ограничения на расширение размера сети из-за того, что она должна связывать большое количество ETH, чем tBTC. Это небольшое отставание, по сравнению с другими токенизированными BTC. Чтобы компенсировать это, сеть KEEP выпускает отдельный служебный токен под названием KEEP и ищет различные программы стимулирования для привлечения большего числа участников. Сеть KEEP, основанная на ERC-20, поддерживает BTC и собственный служебный токен KEEP.
#tBTC — название монеты
Дата выхода: сентябрь 2020 г.
Токенизированный объем BTC: 623 tBTC
Общая стоимость токенизированных BTC: 7 миллионов долларов
Доля токенизированных BTC в общей рыночной капитализации BTC: 0,002%
В случае sBTC, в отличие от других токенизированных BTC, это метод создания синтетического токена, который отслеживает цену BTC с другими токенами в качестве обеспечения без фактического предоставления BTC (или токенизированных BTC, имеющих ту же ценность, что и BTC). Видение Synthetic заключается в работе с криптоактивами, включая BTC, а также с устаревшими финансовыми активами, такими как иностранная валюта, сырьевые товары и акции. Поэтому классифицировать sBTC как чистые токенизированные BTC по сравнению с другими проектами может быть трудно, но синтетические активы в экосистеме Defi — интересная область, а BTC — один из самых востребованных на рынке синтетических активов. Synthetix поддерживает криптоактивы, такие как BTC и ETH, валюту и акции, а также SNX, отдельный служебный токен.
#sBTC — название монеты
Дата выхода: февраль 2019 г.
Токенизированные BTC в обращении: 2443 sBTC
Общая стоимость токенизированных BTC: 28 миллионов долларов
Доля токенизированных BTC в общей рыночной капитализации BTC: 0,007%
До сих пор мы рассматривали WBTC, renBTC, tBTC и sBTC, которые можно отнести к основным проектам Tokenized BTC. В настоящее время WBTC занимает трон Tokenized BTC, но никто не знает, что будет через 5 лет. За исключением WBTC, у других проектов есть отдельные служебные токены, все из которых очень вариативны в цене (renBTC-Ren, tBTC-KEEP, sBTC-SNX). Следовательно, существует высокая вероятность того, что соответствующий служебный токен будет иметь тесную корреляцию цены с Tokenized BTC. Объем обращения токенизированных BTC, объем предложения служебных токенов, рыночная капитализация служебных токенов / TVL сети, совместимость с другими сетями Defi и листинг на крупных централизованных биржах, по-видимому, являются основными проблемами, на которые следует обратить внимание.
Учитывая, что на токенизированные BTC приходится менее 1% рыночной капитализации BTC, я думаю, что это область с высоким потенциалом роста. Тем, кто согласен с этой точкой зрения, в будущем необходимо будет обратить пристальное внимание на соответствующие показатели. Для справки ниже прилагается таблица с различными номерами позиций. Были проведены консультации с Defi Pulse, Coingecko и различными официальными веб-сайтами, фактические цифры и ошибки отличаются от тех, что были на момент написания.
* Отказ от ответственности: этот пост предназначен для обмена информацией, а не для рекомендаций по инвестированию. Публикация этой статьи не связана с прибылью или убытками от сторонних инвестиций в криптоактивы.
Перевод: Discord @ DenisKrivilev#5773
Присоединяйтесь к Discord Keep и Discord tBTC.
Спасибо за внимание!
